La nota en los mercados financieros es la enorme pérdida reportada por JP Morgan después de una mala desición en el mercado de derivados. Esto fue el anuncio oficial ayer por parte de un ejecutivo de JP Morgan
JPMorgan’s so-called chief investment office, which ostensibly manages risk for the bank, had engineered a “synthetic credit portfolio” as a “hedge” to balance out potential losses elsewhere on its books. Over the past two months, the positions started yielding huge trading losses. Finally, JPMorgan was forced to take a $2 billion trading loss, about $1 billion of which it was able to mitigate by selling other assets. Dimon warned that even now, the bank continues to carry a portion of the huge position, which could cause an additional $1 billion in losses. “The portfolio still has a lot of risk and volatility going forward,” he said.
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Es decir, estamos hablando de una pérdida de 2 mil millones de dólares, una de las 10 mayores pérdidas en la historia. El asunto debe preocupar a las autoridades reguladoras norteamericanas, quienes hace poco realizaron pruebas de estrés a varios intermediarios, incluidos JP Morgan, y señalaron que no tenían problemas particularmente graves. Ahora la FED tendrá que investigar que sucede exactamente. Por lo pronto, este suceso alimenta el debate sobre regulación del sistema financiero y la existencia de intermediarios gigantes. Una buena nota es la de S. Johnson
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The lessons from JP Morgan’s losses are simple. Such banks have become too large and complex for management to control what is going on. The breakdown in internal governance is profound. The breakdown in external corporate governance is also complete — in any other industry, when faced with large losses incurred in such a haphazard way and under his direct personal supervision, the CEO would resign. No doubt Jamie Dimon will remain in place
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También vale la pena revisar esta nota de Elliot (de Brookings) que pone en perspectiva esta pérdida. Señala que si bien es un monto pequeño en términos relativos, seguramente si afectará la discusión sobre la regulación.
En suma, el debate sobre regulación financiera se mantendrá en la mesa por un buen tiempo y será intenso
1 comentario:
En mi opinión, una situación similar a la que sucedió en 2008 no se puede volver a permitir. Por lo que es de gran importancia que sea vigilada, porque la palabra controlar no creo que sea la adecuada. Ya que al final de la historia si las pérdidas siguen aumentando, el estado tendrá que intervenir y salvar a empresas privadas.
Saludos,
Cynthia Paulina Morales Camacho
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